«جلوبال كابيتال العالمية»: الاكتتاب في السندات يؤكد الثقة بمناخ الاستثمار بمصر

نشرت مؤسسة جلوبال كابيتال العالمية، تقريرا موسعا عن نتائج طرح مصر لسندات دولارية بالأسواق العالمية بقيمة 3 مليارات دولار رصدت خلاله نقاط تميز الاصدار المصري الذي يعد الثاني بعد طرح يناير الماضي الذي بلغت قيمته 4 مليارات دولار.

وأكد التقرير أن طلبات الاكتتاب الكبيرة الذى بلغ إجماليها نحو 11 مليار دولار ساعد مصر على جذب إيرادات قُدرت بنحو 3 مليارات دولار بدلًا من ملياري دولار، ووفقًا لما أعلنه أحد المصارف القائمة على الطرح، فإن وراء هذا الطلب المتزايد الرغبة في الاستثمار في السندات المصرية.

كما أوضح المصدر انه بعد طرح سندات يناير الماضى بقيمة 4 مليارات دولار، فإن مصر قد اتجهت الى الطرح الثانى بآفاق منفتحة فيما يخص أسعار وحجم السندات التى سيتم طرحها، كما تنافس المستثمرون على السندات المصرية التى تم طرحها فى يناير الماضى نتيجة للتحسن الملحوظ في أداء الاقتصاد المصري منذ توقيع اتفاقية صندوق النقد الدولى ، حيث تم فى 12 مايو الماضي ، التوصل الى اتفاق على مستوى خبراء صندوق النقد الدولي لإتاحة الشريحة الثانية من القرض بقيمة 1.25 مليار دولار لمصر. حيث اشاد الصندوق بوزارة المالية المصرية فى اعداد "موازنة قوية جدًا" مؤكدا انه فى حال التصديق عليها من قبل البرلمان المصرى ، ستضع الدين العام على المسار الصحيح نحو تحقيق مستويات منخفضة مستدامة.

وذكر التقرير أن الطرح المصري الثاني تم على ثلاث شرائح قُدرت الشريحة الاولى بنحو 1.75 مليار دولار لأجل خمس سنوات ، والثانية بقيمة مليار دولار لأجل 10 سنوات والثالثة والاخيرة بقيمة 1.25 مليار دولار لأجل الثلاثين عامًا ، وجاء الطلب المتزايد على السندات خلال الطرح ليعيد تعديل اسعار الفائدة على السندات ذات آجال 5 سنوات من 6.125 الى 5.45% والسندات ذات الاجال 10 سنوات من 7.5 % الى 6.65 % بينما انخفضت اسعار الفائدة على السندات ذات الاجال 30 عاما من 8.5% الى 7.95% مما يعنى ان مصر (الجهة المقترضة) تقدم 30 نقطة فقط كامتياز للسندات وفقا للبنوك المسئولة عن عملية الطرح وهى بنك بى ان باريبا وسيتى بنك وجى بى مورجان ونانيتكس.

وكان الاساس المقدر فى بداية عملية إصدار السندات الدولارية يبلغ ملياري دولار ولكن مع تراجع اسعار الفائدة نتيجة الطلب المتزايد على الطرح تم تحقيق طرح بقيمة 3 مليارات دولار .

وأشار المصدر المصرفى الي ان امكانية مصر على مضاعفة قيمة طرح السندات هو أمر مذهل فى مجمله.

وكشفت المؤسسة عن عامل آخر لتميز السندات المصرية الجديدة يتمثل في سماح نشرة الاكتتاب لمصر بمراجعة الارشادات لشريحة (الخمس سنوات ) 5.5% قبل الاصدار وفق سعر فائدة 5.45%، وكذلك الشريحة (العشر سنوات )6.75 % قبل الاصدار بسعر 6.65% وبالنسبة للشريحة ذات الثلاثين عاما 8.5 % قبل الاصدار بسعر 7.95% ، وجاء الامتياز لمدة خمس سنوات ليسجل 13 نقطة ، والعشر سنوات ليسجل 15 نقطة والثلاثين عاما ليسجل 9 نقاط.

وأشارت المؤسسة الى انه سيتم استخدام حصيلة ملياري دولار من عائدات السندات لاعادة التمويل ، كما اعلنت مصر انها لن تخطط لإصدار أي سندات اخرى خلال العام المالى الحالى.