انهيار صاعق لعملاق الإقراض التجاري بنك وادي السيلكون يصدم الصناعة المصرفية

سيطر المنظمون على بنك وادي السيلكون، عملاق الإقراض التجاري ومقره سانتا كلارا والذي كان حتى وقت سابق من الأسبوع الجاري يحتل المرتبة السادسة عشرة بين أكبر البنوك في الولايات المتحدة، بعد التسابق المصرفي، ما أدى إلى الانهيار السريع لمجموعة البنك المالية وأدى إلى إرباك الصناعة المصرفية بعد سنوات من الاستقرار.

وكان حادث انهيار أكبر بنوك الاقراض في الولايات المتحدة، يوم الجمعة ، هو أكبر فشل مصرفي منذ الأزمة المالية لعام 2008 ، وتسببت فيه مجموعة فريدة من الظروف، لكن الواقعة أثارت تساؤلات حول نقاط الضعف الخفية التي قد يكون لها عواقب على العملاء والموظفين وربما ايضا تسلط الضوء على المشكلات في البنوك الأخرى.

وقال الخبراء المصرفيون إن محنة SVB قد تؤدي إلى فقدان الثقة وتشديد اللوائح وتشكك المستثمرين بشأن الصحة المالية للبنوك الأصغر التي كان يُنظر إليها على أنها تتمتع برأس مال كاف بعد أن أجبر المنظمون البنوك على الاحتفاظ بمزيد من رأس المال في أعقاب أزمة عام 2008.

وربما كانت الكارثة مذهلة، لكنها لم تكن غير متوقعة، بالنظر إلى سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي العدوانية بشأن أسعار الفائدة ، كما يقول المؤلف والخبير المصرفي ديفيد طويل.

واضاف في تصريح لـ سبوتنيك الروسية “دعونا نتحدث عن القصة المهمة هنا ، وهي حقيقة أن بنك وادي السيليكون تعرض للضغط بسبب شيء أساسي للغاية ، وبصراحة ليس خطأهم”.

ووقع بنك وادي السيلكون ضحية لسياسة الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بشكل كبير جدًا وسريع جدًا ، وفقًا للمراقب، وما تفعله البنوك عادة هو أنها تأخذ الودائع وتقدم القروض. 

وأوضح الطويل أن معظم رأس المال عادة ما يتم الاحتفاظ به في بعض الأدوات الآمنة للغاية ، مثل ديون الخزانة الأمريكية. 

وبالتالي، اشترى أكبر عدد ممكن من سندات الخزانة ذات العائد المنخفض للغاية بقدر ما تستطيع من أموال الوديعة الموجودة لديها لإبطاء إن لم يكن إيقاف التدهور التضخمي للنقد المتوفر لديها.

وتابع 'كما نعلم ، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة كثيرًا وأصبح الناس قلقين للغاية بشأن ارتفاع أسعار الفائدة. لذلك ، فإن هذه السندات ، بسبب انخفاض العائد عليها ، أصبحت أقل قيمة بمرور الوقت. الآن ، إذا كان البنك يحتفظ بالأوراق المالية وكان رأس المال المتاح لديه بسبب تلك الأوراق المالية أقل قيمة ، يحتاج البنك إلى جلب المزيد من الأموال لأن لديهم اختبارات ومراقبة مستمرة من قبل المنظمين المصرفيين لمقدار الأموال ، أو مقدارها سيولة نقدية وأوراق مالية سائلة بحوزتهم مقابل الودائع التي يدينون بها للمودعين '.

واسترسل 'ولسوء الحظ ، وصلوا إلى نقطة حيث كان السحب من قيمة سندات الخزانة التي بحوزتهم كبيرًا جدًا لدرجة أنهم احتاجوا إلى طرح المزيد والمزيد من الأموال ، مما يعني أنهم بحاجة إلى المضي قدمًا وبيع تلك الخزانات بخسارة ، لأن أسعار الفائدة ترتفع '.

وأدى ذلك إلى أزمة متصاعدة حيث سيتم تسليم أي نقود يمكن أن يحصل عليها SVB من سندات الخزانة إلى المودعين، وسيحتاج البنك إلى بيع المزيد من السندات ذات القيمة المنخفضة للحصول على النقد.

وأوضح الطويل أن المودعين يخشون الاحتفاظ بأموالهم هناك لأنهم لا يعرفون إلى متى سيبقى البنك.

وكرر المراقب أنه بناءً على المعلومات المتاحة للجمهور ، لم يكن فشل بنك وادي السيلكون نتيجة لسوء إدارته أو أي نوع من المخالفات المالية أو الاحتيال، بل إن المودعون ببساطة “شعروا أن البنك كان على أسس متزعزعة ... وركضوا لسحب أموالهم، والطلب الهائل على الودائع وضع البنك تحت ضغط لدرجة أن منظم البنك في كاليفورنيا يحتاج إلى المضي قدمًا والتدخل لاتخاذ الإجراءات اللازمة، عبر البنك”

وتابع "أولاً فيما يتعلق بوادي السيليكون، إنه مؤشر على التباطؤ هناك. أعتقد أنه في أعقاب انتهاء بيئة أسعار الفائدة المنخفضة، لم يعد المال السهل بهذه السهولة، ولم تعد هذه الشركات الناشئة تحصل على رأس المال بسهولة بعد الآن، فهذا يعني أنه لم يكن هناك زيادة في الودائع في بنك سيليكون فالي. بعبارة أخرى ، إذا كان هناك المزيد من الأموال الواردة، لما واجهتهم هذه المشكلة". 

ولسوء الحظ، كان على هذه الشركات الممولة من رأس المال الاستثماري سحب الأموال. 

واضاف “إنهم يطردون الموظفين، ويتقلصون، ومن الواضح أنهم لا يقومون بعملهم كما كانوا من قبل ، ولا يستثمر مستثمروهم نفس القدر من المال. لذلك هناك تباطؤ عام يحدث في وادي السيليكون ، وبصراحة فإنه يحدث في جميع أنحاء البلاد”.

وتابع “ولكن علاوة على ذلك ، هناك نقطة أخرى أوسع يجب توضيحها ، وهي أن رفع أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي يضر بالمستثمرين الذين استثمروا سابقًا في الأوراق المالية الحكومية التي كانت تدر عائدات أقل بكثير”

وشدد الطويل إن "هذا موضوع إضافي نحتاج إلى التفكير فيه ، وهو - رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة له تأثيرات غير مباشرة ليس فقط على الأشخاص الذين يقترضون المال اليوم ولكن أيضًا للأشخاص الذين تقدموا وأقرضوا الأموال بمعدلات منخفضة منذ أشهر" 

وقال الخبير إن فشل بنك إس في بي كان “مذهلاً” بمعنى أنه كان أكبر انهيار للبنك منذ أزمة 2007-2008 ، لكنه حدث في غضون 24 ساعة.