لو هتستثمر فيها.. كل ما تريد معرفته عن عالم البورصة

يستعرض "صدى البلد" كل المعلومات الخاصة بـ التداول في أسواق المال والأسهم، وذلك حتى يتمكن المبتدئين من معرفة كل التفاصيل عن ذلك المجال.

ما أنواع الأوراق المالية التي تباع وتشتري في سوق الأوراق المالية؟
- الأسهم.
- السندات.
- وثائق صناديق الاستثمار.

ما الأسهم وما أنواعها، وما مزايا ومخاطر الاستثمار فيها؟
- يمثل السهم حصة في ملكية الشركة المصدرة له
- يتمتع المساهم بحقوق الملكية التي من بينها الحق في حصة من الأرباح التي تحققها الشركة، والحق في مراقبة الإدارة من خلال حق التصويت على انتخاب أعضاء مجلس الإدارة، والاقتراع على القرارات الرئيسية الأخرى التي تقدمها إدارة الشركة.

هناك تصنيفات عديدة للأسهم وأنواعها:
- من حيث المقابل المقدم للشركة "أسهم نقدية وأسهم عينية".
- من حيث ملكية السهم "أسهم اسمية وأسهم لحامله".
- من حيث نوع السهم "أسهم عادية وأسهم ممتازة".

تحقق ملكية السهم مزايا لصاحبه:
- زيادة قيمة الأسهم التي يمتلكها من زيادة نمو الشركة.
- الحصول على توزيعات من أرباح الشركة.

كما يتعرض المستثمر في الأسهم لبعض المخاطر مثل:
- مخاطر تقلب أرباح الشركة.
- مخاطر انخفاض سعر السهم في السوق.

ما السندات وأنواعها؟
- السند عبارة عن صك مديونية يثبت أن مالك السند "دائن" مقرض لمُصدر السند "مدين"، وهو استثمار يأتي بدخل ثابت أو متغير، حيث يتعهد المُصدر بأن يدفع لحامل السند فائدة أو كوبون محدد مسبقا طوال مدة السند.

- أنواع السندات؟
* من حيث تاريخ الاستحقاق: 
- طويلـة الأجل: 10 -30 سنة
- متوسطة الاجل: 5-10 سنوات 
- قصيـــرة الأجل: 1-5 سنوات

* من حيث العائد: 
سندات ذات عوائد ثابتة 
سند ذات عوائد متغيرة 
سندات صفرية الكوبون

ما حقوقي في حالة شراء السندات؟
- حق الاسترداد:
بعض السندات بها حق الاسترداد المعجل الذي يعطي المصُدر في استرداد السند ودفع المبلغ الأصلي في تاريخ معين للمستثمر قبل حلول ميعاد الاستحقاق، وعادة يتم استرداد السندات حين تنخفض أسعار الفائدة السارية في السوق بنسبة كبيرة عن وقت إصدارها.

- حق الأولوية:
في حالة تصفية الشركة لأعمالها "لأي سبب ما"، فإن قيمة التصفية الناتجة من التصرف في أصول الشركة يتم استخدامها في دفع الالتزمات للدائنين "أي مقرضي الشركة" أولا ثم حملة السندات، وإذا تبقي سيولة تعطي لحملة الأسهم، وبالتالي فالدائنين لهم الأفضلية على حملة أسهم الشركة في حالة تصفية الشركة.

ما أسعار السندات؟
- السعر الاسمي: هو السعر الذي تباع به السندات لأول مرة في سوق الإصدار.
- السعر السوقي: هو سعر التداول في السوق الثانوية طبقا للتغير في أسعار الفائدة وحجم العرض والطلب.

ما العائد الذي تقدمه لي السندات؟
هناك نوعين من العوائد على السندات:
- العائد الجاري: سعر الكوبون/ سعر السوق.
- العائد حتى تاريخ الاستحقاق: يعادل كل العوائد التي تتلقاها من وقت شرائك للسند حتى تاريخ استحقاقها بالإضافة إلى أي أرباح رأسمالية وطرح أي خسائر رأسمالية.

ما مزايا الاستثمار في السندات؟
- تخفيض المخاطر بالتنويع.
- دخل دوري.
- أداة استثمار آمنة.
- عائد مناسب.

ما صناديق الاستثمار؟ وما أنواعها؟
- تعد صناديق الاستثمار Mutual funds أحد وسائل الاستثمار لصغار المستثمرين ممن ليس لديهم الأموال اللازمة لتكوين محفظة كبيرة من الأوراق المالية ولا يتمتعون بالخبرة الكافية للاستثمار بالبورصة وليس لديهم الوقت الكافى لمتابعة استثماراتهم بصفة متواصلة.

- صناديق الاستثمار عبارة عن شركات تجمع أموالًا من عدد كبير من المستثمرين، وتقوم إدارة الصندوق باستثمار هذه الأموال في مختلف أنواع الأوراق المالية مقابل وثائق تصدر للمستثمرين تمثل كل وثيقة من هذه الوثائق حصة المستثمر بالتبعية في كل الأوراق المالية التي يستثمر فيها الصندوق، بما يحقق التنوع في الاستثمارات وتوزيع المخاطر وتقليل حجمها وآثارها.

* يوجد في مصر نوعان من صناديق الاستثمار:
- صناديق الاستثمار المفتوحة  Open-End Fund.
- صناديق الاستثمار المغلقة Closed-End Fund.

كيف يتم بيع أو شراء الأوراق المالية المقيدة في البورصة؟
أولا: فتح حساب للتعامل في الأوراق المالية لدي أحد السماسرة الحاصلين على ترخيص من الهيئة العامة لسوق المال ويتضمن ذلك استيفاء نموذج العقد النمطي مع السمسار، وسيقوم السمسار بتنفيذ أوامر بيع وشراء الأوراق المالية المملوكة للمستثمر، عمليات الشراء والبيع اللتي تم عليها، كما سيتم  إصدار الكود الموحد للمستثمر لدى البورصة "بخلاف رقم  حساب العميل لدى السمسار".